N板（科创板）六大亮点

　　板块定位:科技创新型中小企业

　　挂牌条件:首创基础性挂牌条件+可选择个性化挂牌条件

　　审核制度:率先实行注册制

　　融资方式:配套众筹平台、其他创新产品

　　交易制度:积极研究探索符合科技创新企业需要、有利于活跃市场交易、提升市场功能的交易制度

　　转板制度:积极研究探索与新兴板等多层次资本市场的对接机制

　　N板（科创板）挂牌条件

　　（一）基础性挂牌条件

　　1、属于科技创新型的股份有限公司（科技创新属性） 

　　2、最近一年（或一期）末公司经审计的净资产不低于300万元（最低净资产规模要求）

　　3、公司治理结构完善，运作规范

　　4、公司股权归属清晰

　　5、上海股交中心要求的其他条件

　　（二）可选择的个性化挂牌条件

　　1、最近一年内研发投入较大，并取得较为明显的技术突破（研发投入与技术突破）

　　2、拥有行业领先的核心技术（核心技术领先性）

　　3、具有创新的商业模式或属于新兴业态企业（商业模式与业态创新）

　　4、拥有有权机关批准的特许经营资质（特许资质）

　　5、最近一年营业收入增长率不低于30%（营收增幅）

　　6、最近一年营业收入不低于3000万元、净利润不低于300万元，且持续增长（营收+净利润指标）

　　7、最近一年营业收入不低于3000万元、现金流净额不低于500万元，且持续增长（营收+现金流指标）

　　科技创新属性认定原则——市场化认定

　　（企业充分披露“科技创新”特征+推荐机构发表专项意见）

　　国家或省级高新技术企业

　　专精特新企业

　　小巨人、小火炬等

　　上海市“四新”经济抓手型领域培训和发展导向目录

　　N板（科创板）会员制度

　　多方并行的多元化的中介服务机构体系=证券公司+商业银行+股权投资机构

　　增加要求具有服务科技创新企业服务能力及服务经历

　　股权投资机构要求具有直接股权投资或者管理股权投资基金经历

　　优先考虑在天使投资、风险投资方面具有丰富经验的投资机构

　　增加要求具有股份发行和配售能力

　　从业人员提高要求通过国家相关职业资格考试

　　N板（科创板）审核制度

　　参照注册制改革有关要求，以信息披露为中心

　　挂牌企业、中介机构保证信批真实、准确、完整

　　审核重点:披露信息的齐备性、一致性和可理解性

　　普通注册程序——注册委员会

　　简易注册程序——推荐机构在申报材料受理前一年内对拟挂牌企业进行直接股权投资，投资金额不低于200万元或持有拟挂牌企业股权比例不低于10%，且承诺在一定期限内对相关股权锁定限售，豁免注册委员会

　　N板（科创板）融资制度

　　（一）定向增资

　　发行品种:股权、债权及其他创新融资方式或融资产品

　　在册股东配售:有权按照持股比例优先配售新增股份

　　审查程序=普通程序+简易程序（豁免中介机构尽职调查及交易场所有关审核）

　　（二）私募债

　　发行品种（可转债、集合债及其他附加认股权、回售权、赎回权等）

　　起买点设定（100+10——50+0）

　　（三）其他融资方式

　　众筹平台（股权、债权、回报、慈善、其他）

　　充分利用上海自贸区建设的政策优势，积极支持“科技创新板”挂牌企业开展境外股权和债权融资。同时，还将试点票据融资、应收账款融资、资产证券化等其他债权融资业务。

　　N板（科创板）交易制度

　　（一）交易品种

　　股份

　　私募债

　　其他金融资产交易品种

　　（二）合格投资者

　　（三）交易方式

　　交易方式:协议交易，积极研究探索符合科技创新企业需要、有利于活跃市场交易、提升市场功能的交易制度

　　起买点（1000股）

　　涨跌幅（50%）

　　交易时间（每周一至周五的9:30至15:00）

　　N板（科创板）信息披露制度

　　（一）挂牌前

　　《股份转让说明书》

　　《审计报告》

　　《法律意见书》

　　《公司章程》

　　（二）挂牌后

　　经审计的年报

　　半年报

　　重大事项临时报告

　　N板（科创板）转板与退市制度

　　（一）转板制度

　　积极研究探索与新兴板等多层次资本市场的对接机制

　　（二）退市制度

　　在境内、外有关资本市场挂牌

　　挂牌企业股权完成私有化并申请退市

　　进入破产清算程序