1. 物联网是对传统信息通信的革命:1)物联网创造性地提出了物体之间的数据传输和交流,随着物联网发展至成熟,将使所有物体可在任何时间、任何地点相互沟通;2)我国物联网产业已形成环渤海、长三角、泛珠三角以及中西部地区四大区域聚集发展的格局,根据工信部数据,我国物联网产业规模从2009年的1700亿元跃升至2015年超过7500亿元,年复合增长率超过25%。

　　2. 各国政府、运营商和集成商联合推进物联网发展:1)国外对物联网的研发、应用主要集中在美、欧、日、韩等国家;我国从2010年开始,频繁出台物联网相关政策,推进物联网的普及,并提出到今年底基站规模达40万个,到2020年建成基站规模150万个;2)从物联网主导运营角度来看,有运营商主导和系统集成商主导两种模式,欧美运营商是物联网市场的积极开拓者;3)国内系统集成商大多服务于某一特定行业,如金智科技、银江科技等,国内系统集成市场规模保持16-23%的高速增长。

　　3. 我国形成了基础设施层(传感器、芯片、模组和通信网络)、平台层和应用层的物联网全产业链,关键环节加速进口替代:1)MEMS传感器成为未来主流,传感器市场主要被美日德等国家占据,国产传感器对进口的替代逐步加速;2)芯片领域,华为走在NB-IoT芯片前端,进口无线模组也逐年减少,芯片和模组价格将在短期内降低;3)国内广域物联网主推NB-IoT,运营商加速NB-IoT基站建设,4)国内三大运营商布局连接管理平台,宜通世纪等主要布局细分领域的配套平台。

　　4. 投资建议:建议关注布局基础设施领域的东软载波、高新兴、中兴通讯;布局平台层的宜通世纪;布局应用层的新天科技、三川智慧。