第三代稀土永磁钕铁硼是当代磁铁中性能最强的永磁铁。其潜在的磁性能极高，能吸起相当于自身重量640倍的重物。钕铁硼磁铁的机械性能较其它磁铁更好，更易于切割和钻孔及复杂形状加工。其不足之处是温度性能不佳，在高温下使用磁损失较大，最高工作温度较低。一般为80摄氏度左右，在经过特殊处理后，其最高工作温度可达200摄氏度。由于材料中含有大量的钕和铁，故容易锈蚀也是它的一大弱点。所以钕铁硼磁铁必须进行表面涂层处理。可电镀镍(Ni), 锌(Zn), 金(Au), 铬(Cr), 环氧树脂(Epoxy)等。钕铁硼磁铁目前广泛应用于航空航天，电子，机电，仪器仪表，医疗等领域。而且非技术领域使用也越来越广泛，如吸附磁铁，玩具，首饰等。